First Berlin – The Platform Group AG Research Update (10.02.2025)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu The Platform Group AG (ISIN: DE000A2QEFA1) veröffentlicht. Analyst Alexander Rihane bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 16,00 auf EUR 17,00. ZusammenfassungThe Platform Group (TPG) hat auf ihrem Kapitalmarkttag am 31. Januar 2025 vorläufige Rekordzahlen für 2024 vorgelegt. Umsatz, bereinigtes EBITDA und Nettoergebnis übertrafen nicht nur unsere Schätzungen, sondern auch die interne Planung des Unternehmens. Die Umsatzerlöse stiegen im Jahresvergleich um 19 % auf 525 Mio. € (FBe: 511 Mio. €). Das AEBITDA stieg im Jahresvergleich um mehr als 47% auf 33,2 Mio. € (FBe: 30,7 Mio. €), wobei [...]
First Berlin – The Platform Group AG Research Update (10/02/2025)
First Berlin Equity Research has published a research update on The Platform Group AG (ISIN: DE000A2QEFA1). Analyst Alexander Rihane reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 16.00 to EUR 17.00. AbstractThe Platform Group (TPG) presented record preliminary figures for 2024 at its capital markets day on 31 January 2025. Revenue, adjusted EBITDA and net income not only exceeded our estimates, but surpassed the company's internal planning as well. Revenue increased by 19% y/y to €525m (FBe: €511m). AEBITDA rose more than 47% y/y to €33.2m (FBe: €30.7m), with the AEBITDA margin widening by 1.2 percentage points [...]
First Berlin – Energiekontor AG Research Update (06.02.2025)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 116,00. ZusammenfassungEnergiekontor (EKT) hat im Januar mehr als 220 MW an neuen Baugenehmigungen erhalten. Die Genehmigungen umfassen drei Windprojekte in Schottland mit einer Gesamtkapazität von 209 MW und ein 15 MW-Windprojekt in Deutschland. Diese Genehmigungen vergrößern die ~1.100 MW Pipeline an genehmigten Wind- und Solarprojekten, die das Unternehmen im Dezember gemeldet hatte. Wir erwarten daher, dass EKT aufgrund der Projektumsetzung (Zeitrahmen: 3-5 Jahre) starke Ergebnisse liefern wird. Darüber hinaus befinden sich ca. [...]
First Berlin – Energiekontor AG Research Update (06/02/2025)
First Berlin Equity Research has published a research update on Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 116.00 price target. AbstractEnergiekontor (EKT) received more than 220 MW in new building permits in January. The permits are for three wind projects in Scotland with a total capacity of 209 MW and a 15 MW wind project in Germany. These permits come on top of the ca. 1.100 MW pipeline of permitted wind and solar projects the company reported in December. We thus expect EKT to deliver strong results due to project [...]
First Berlin – beaconsmind AG Research Update (06.02.2025)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu beaconsmind AG (ISIN: CH0451123589) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 18,50. ZusammenfassungAm 15. Januar 2025 schloss beaconsmind die Akquisition des Informations- und Kommunikationstechnologie (ICT)-Dienstleisters Swissnet AG und des in Dubai ansässigen Traveltech-Spezialisten Lokalee für einen Gesamtbetrag von CHF21,3 Mio. ab. Wenige Tage später folgte die Umfirmierung von beaconsmind in Swissnet Group (Swissnet). Im Einklang mit dem Akquisitionsplan hatte beaconsmind bereits im Dezember 2024 eine ausserordentliche Generalversammlung abgehalten, an der die Aktionäre einstimmig der Ausgabe von 850 Tsd. neuen Aktien zustimmten, um die erforderliche Barkomponente [...]
First Berlin – beaconsmind AG Research Update (06/02/2025)
First Berlin Equity Research has published a research update on beaconsmind AG (ISIN: CH0451123589). Analyst Christian Orquera reiterated his BUY rating and maintained his EUR 18.50 price target. AbstractOn 15 January 2025, beaconsmind completed the acquisition of information and communication technology (ICT) services provider Swissnet AG and Dubai-based traveltech specialist Lokalee for a total consideration of CHF21.3m. These transactions were followed by beaconsmind's rebranding as Swissnet Group (Swissnet) a few days later. In line with the acquisition roadmap, beaconsmind previously held an Extraordinary General Meeting in December 2024, where shareholders unanimously approved the issuance of 850k new shares, raising the [...]
First Berlin – SFC Energy AG Research Update (03.02.2025)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 31,00. ZusammenfassungSFC Energy hat einen großen Folgeauftrag (€19 Mio.) im Segment Clean Power Management erhalten. Der Auftrag kommt von einem international führenden Hightech-Anlagenbauer und umfasst leistungsstarke Stromversorgungs- und Spulenlösungen. Dies ist bereits der zweite Großauftrag seit Jahresbeginn. Erst kürzlich hatte das Unternehmen einen Brennstoffzellenauftrag mit einem Volumen von mehreren Millionen Euro (FBe: mittlerer einstelliger Bereich) von BauWatch erhalten. Der starke Auftragseingang im Januar untermauert unsere Wachstumsprognose für 2025E (+22% J/J). Ein [...]
First Berlin – SFC Energy AG Research Update (03/02/2025)
First Berlin Equity Research has published a research update on SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 31.00 price target. AbstractSFC Energy has received a large follow-up order (€19m) in the Clean Power Management segment. The order is from a leading international high-tech equipment manufacturer and is for high-performance power supply and coil solutions. This is the second large order since the start of the year. The company recently secured a fuel cell order with a volume of several million euro (FBe: mid single-digit) from BauWatch. The strong order [...]
First Berlin – PNE AG Research Update (29.01.2025)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu PNE AG (ISIN: DE000A0JBPG2) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 20,00 auf EUR 19,00. ZusammenfassungIm Jahr 2024 verkaufte PNE sechs Windenergie- und Photovoltaikprojekte mit einer Gesamtleistung von 751,3 MW/MWp. Vor allem Q4/24 dürfte aufgrund des Verkaufs der deutschen Windparkprojekte Papenrode (59 MW) und Lütau (29 MW) starke Ergebnisse liefern. Wir haben daher unsere EBITDA-Prognose für 2024 leicht auf €45 Mio. angehoben, was weiterhin im Rahmen der Guidance (€40 Mio. - €50 Mio.) steht. Mit dem Verkauf des schwedischen Geschäfts hat PNE ihren [...]
First Berlin – PNE AG Research Update (29/01/2025)
First Berlin Equity Research has published a research update on PNE AG (ISIN: DE000A0JBPG2). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 20.00 to EUR 19.00. AbstractIn 2024, PNE sold six wind energy and photovoltaic projects with a total output of 751.3 MW/MWp. Q4/24 looks set to deliver particularly strong results due to the sale of the German wind farm projects, Papenrode (59 MW) and Lütau (29 MW). We have thus slightly raised our 2024 EBITDA forecast to €45m, which is still in line with guidance (€40m - €50m). With the sale [...]
First Berlin – Lisata Therapeutics, Inc. Research Update (29.01.2025)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Lisata Therapeutics, Inc. (ISIN: US1280583022) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von USD 15,00. ZusammenfassungLisata Therapeutics meldete ermutigende vorläufige Ergebnisse aus zwei Studien zu seinem führenden Arzneimittelkandidaten Certepetide, die der leitende Forscher, Dr. Andrew Dean, am 24. Januar 2025 auf dem ASCO-Symposium für gastrointestinale Karzinome vorstellte: (1) Kohorte A der Phase-2b-Studie ASCEND zu Certepetide in Kombination mit einer Standardchemotherapie in der Erstlinienbehandlung des metastasierten duktalen Adenokarzinoms der Bauchspeicheldrüse (mPDAC) in Australien und Neuseeland (AUS&NZ). Die Daten zeigten ein medianes Gesamtüberleben (mOS) von 12,68 Monaten für die [...]
First Berlin – Lisata Therapeutics, Inc. Research Update (29/01/2025)
First Berlin Equity Research has published a research update on Lisata Therapeutics, Inc. (ISIN: US1280583022). Analyst Christian Orquera reiterated his BUY rating and maintained his USD 15.00 price target. AbstractLisata Therapeutics reported encouraging preliminary results from two studies of its lead drug candidate certepetide, presented by the lead investigator, Dr Andrew Dean, at the 2025 ASCO Gastrointestinal Cancers Symposium on 24 January 2025: (1) Cohort A of the phase 2b ASCEND trial of certepetide in combination with standard chemotherapy in the first-line treatment of metastatic pancreatic ductal adenocarcinoma (mPDAC) in Australia & New Zealand (AUS&NZ). The data showed a median [...]
First Berlin – 2G Energy AG Research Update (27.01.2025)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 34,00 auf EUR 35,00. Zusammenfassung2G Energy hat ihren Auftragseingang in Q4/24 um 37% auf €65 Mio. gesteigert. Damit hat 2G 2024 einen Rekordauftragseingang von €239 Mio. verzeichnet und den Vorjahreswert von €167 Mio. um 43% übertroffen. Für 2024 hat das Unternehmen seine Umsatzguidance auf €370 Mio. bis €380 Mio. verengt (bisher: €360 Mio.- €390 Mio.). Wir bestätigen unsere 2024 Umsatzschätzung von €374 Mio. Die Visibilität der Umsatzgenerierung hat sich mit der [...]
First Berlin – 2G Energy AG Research Update (27/01/2025)
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 34.00 to EUR 35.00. Abstract2G Energy increased its order intake by 37% to €65m in Q4/24. This means that 2G registered a record order intake of €239m in 2024 and exceeded the previous year's figure of €167m by 43%. The company has narrowed its sales guidance for 2024 to between €370m and €380m (previously: €360m to €390m). We confirm our 2024E sales forecast of €374m. The visibility of sales [...]
First Berlin – Lisata Therapeutics, Inc. Research Update (21.01.2025)
First Berlin Equity Research hat am 21.01.2025 die Coverage von Lisata Therapeutics, Inc. (ISIN: US1280583022/ Bloomberg: LSTA US) aufgenommen. Analyst Christian Orquera stuft die Aktie mit einem BUY-Rating ein, bei einem Kursziel von USD 15,00. ZusammenfassungLisata Therapeutics Inc (Lisata), vormals Caladrius Biosciences und nach der Fusion mit Cend Therapeutics im Jahr 2022 umbenannt, ist ein US-amerikanisches Pharmaunternehmen im klinischen Stadium, das sich auf die Entwicklung innovativer Therapien für die Behandlung fortgeschrittener solider Tumore und anderer schwerer Krankheiten konzentriert. Der am weitesten fortgeschrittene Medikamentenkandidat Certepetide ist ein Peptid mit einer doppelten Wirkungsweise, das (1) das Eindringen von gleichzeitig verabreichten Krebsmedikamenten in [...]
First Berlin – Lisata Therapeutics, Inc. Research Update (21/01/2025)
First Berlin Equity Research on 21/01/2025 initiated coverage on Lisata Therapeutics, Inc. (ISIN: US1280583022/ Bloomberg: LSTA US). Analyst Christian Orquera placed a BUY rating on the stock, with a USD 15.00 price target. AbstractLisata Therapeutics Inc (Lisata), previously Caladrius Biosciences and renamed after the merger with Cend Therapeutics in 2022, is a US clinical-stage pharmaceutical company focused on the development of innovative therapies for the treatment of advanced solid tumours and other serious diseases. Its lead drug candidate, certepetide, is a peptide with a dual mode of action which (1) enhances penetration of co-administered anti-cancer drugs into solid tumours and [...]
First Berlin – clearvise AG Research Update (16.01.2025)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,90. Zusammenfassungclearvise hat den im Bau befindlichen deutschen Windpark ?Weilrod 2? (18,6 MW) erworben und damit ihr Portfolio auf über 470 MW erweitert. Neben operativ tätigen Assets (316 MW) sind 55 MW im Bau und 102 MW in der Planung. Wir rechnen in den nächsten Wochen mit dem ursprünglich für Ende 2024 geplanten Netzanschluss des französischen PV-Parks Chassiecq (36,4 MW). Projektverschiebungen in Italien veranlassen uns dazu, unsere Wachstumsplanung für das laufende Jahr [...]
First Berlin – clearvise AG Research Update (16/01/2025)
First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 2.90 price target. Abstractclearvise has acquired the German wind farm ?Weilrod 2? (18.6 MW), which is currently under construction, thereby expanding its portfolio to over 470 MW. In addition to operating assets of 316 MW, 55 MW are under construction and 102 MW are in the planning stage. We expect the grid connection of the French PV park Chassiecq (36.4 MW), which was originally scheduled for end 2024, to take place in the [...]
First Berlin – Medigene AG Research Update (16.01.2025)
First Berlin Equity Research hat am 16.01.2025 die Coverage von Medigene AG (ISIN: DE000A40ESG2 / Bloomberg: MDG1 GR) aufgenommen. Analyst Christian Orquera stuft die Aktie mit einem BUY-Rating ein, bei einem Kursziel von EUR 3,80. ZusammenfassungDie Medigene AG ist ein immunonkologisches Plattformunternehmen, das sich der Entwicklung von T-Zell-Rezeptor (TCR)-gesteuerten Therapien widmet, die gezielt Tumorzellen angreifen, um Krebs effektiv zu beseitigen, ohne gesundes Gewebe zu schädigen. TCRs sind spezielle Proteine auf der Oberfläche von T-Zellen (einer Art von Immunzellen), die wie ?Scanner? funktionieren, indem sie bestimmte Marker (Antigene) auf Krebszellen erkennen und an diese binden. Das Unternehmen nutzt seine hochmoderne End-to-End-Technologieplattform, [...]
First Berlin – Medigene AG Research Update (16/01/2025)
First Berlin Equity Research on 16/01/2025 initiated coverage on Medigene AG (ISIN: DE000A40ESG2 / Bloomberg: MDG1 GR). Analyst Christian Orquera placed a BUY rating on the stock, with a EUR 3.80 price target. AbstractMedigene AG is an immuno-oncology platform company dedicated to developing T cell receptor (TCR)-guided therapies that specifically target tumour cells to effectively eliminate cancer without harming healthy tissues. TCRs are special proteins on the surface of T cells (a type of immune cell) that function like ?scanners?, recognising and binding to certain markers (antigens) on cancer cells. The company utilises its state-of-the-art end-to-end technology platform to generate [...]
First Berlin – Diversified Energy PLC Research Update (29/11/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on Diversified Energy PLC (ISIN: GB00BYX7JT74). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and decreased the price target from GBp 3600.00 to GBp 2800.00. AbstractDEC is trading at a 44% discount to its peer group based on 2024E EV/adjusted EBITDA, but has a superior growth track record. We expect DEC's adjusted EBITDA to have grown at a five-year CAGR of 10.5% by the end of this year compared with 8.3% for its peers. Recovering commodity prices and a pick-up in acquisition activity by DEC (three transactions completed since June) suggest the [...]
First Berlin – ABO Energy KGaA Research Update (29/11/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Energy KGaA (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 110.00 to EUR 102.00. AbstractABO Energy has lowered 2024 net result guidance from €25m - €31m to €20m - €25m. This is mainly attributable to delays in wind and PV projects in several countries. For 2025E, management is guiding towards net income of €29m to €39m, in particular owing to positive developments in France and Germany. We have lowered our net income forecast for the current year from €28m [...]
First Berlin – Enapter AG Research Update (29/11/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on Enapter AG (ISIN: DE000A255G02). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 11.00 to EUR 6.00. AbstractEnapter has lowered 2024 sales guidance from €34m to between €22m and €24m. The reasons for this are delays in the production of Nexus electrolysers and postponements of customer projects. Despite the significant reduction in sales guidance, Enapter is maintaining its EBITDA guidance (€-7m - €-8m). We attribute this to a higher gross margin and cost discipline. Following the 2024 sales warning, we have significantly lowered [...]
First Berlin – The Platform Group AG Research Update (29/11/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on The Platform Group AG (ISIN: DE000A2QEFA1). Analyst Alexander Rihane reiterated his BUY rating and maintained his EUR 16.00 price target. AbstractThe Platform Group reported strong Q3 results, with revenue and adjusted EBITDA numbers exceeding our forecasts. Revenue rose 44% y/y to €140m and was 9% above our estimate (FBe: €128m) due to a 22% increase in the number of orders as well as a 5% increase in average order value. Adjusted EBITDA rose more than fivefold to €7.0m, bringing 9M adjusted EBITDA to €24.6m, slightly above our 9M forecast of [...]
First Berlin – ParTec AG Research Update (22/11/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on ParTec AG (ISIN: DE000A3E5A34). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and maintained his EUR 170.00 price target. AbstractH1 results exceeded our estimates, with sales 15% above FBe at €10.7m, as revenues from Mare Nostrum V and Jupiter materialized earlier than anticipated (FBe: €9.3m). Stronger sales and a much stronger gross margin than modelled, led to positive EBIT of €3.6m (FBe: €-7.6m). A tax refund on the receivables written down in 2023 brought ParTec's net income to €5.7m. We expect 2024 to be tail-loaded, with H2 accounting for 86% of [...]
First Berlin – ad pepper media International N.V. Research Update (22/11/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 2.90 price target. Abstractad pepper media (APM) reported final Q3/24 figures which matched preliminary numbers. Revenue was roughly stable (€5.2m) and EBITDA improved significantly y/y from €101k to €485k. EBIT turned around from €-111k to €275k and even net income was positive (€178k). For Q4, APM is guiding towards stable revenue y/y (Q4/23: €5.9m) and an improved EBITDA figure. We model Q4 revenue of €6.0m and EBITDA of €739k versus [...]
First Berlin – Deutsche Effecten- und Wechsel- Beteiligungsgesellschaft AG Research Update (17.10.2024)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Deutsche Effecten- und Wechsel- Beteiligungsgesellschaft AG (ISIN: DE0008041005) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 1,80 auf EUR 1,50. ZusammenfassungDie Deutsche Effecten- und Wechsel- Beteiligungsgesellschaft (DEWB) hat ihren H1/24-Bericht veröffentlicht. Bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge fielen die Ergebnisse wie erwartet aus. Das Unternehmen erzielte ein operatives Ergebnis aus Exits in Höhe von €0,4 Mio. (FBe: €0,4 Mio.; H1/23: €0,2 Mio.). Das derzeit schwierige Kapitalmarktumfeld war das Haupthindernis für den Abschluss einer größeren Exit-Transaktion zu einer angemessenen Bewertung. Das Management arbeitet weiterhin an potenziellen Ausstiegsoptionen, aber [...]
First Berlin – Deutsche Rohstoff AG Research Update (18.09.2024)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Deutsche Rohstoff AG (ISIN: DE000A0XYG76) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 51,00 auf EUR 48,00. ZusammenfassungAuf Öl entfielen 58 % des Volumens der DRAG in H1/24 und 87% ihres Umsatzes. Seit unserer letzten Studie vom 2. August sind die Durchschnittswerte der Öl-Futures für Q4/24 und FY/25 um 10 % bzw. 9 % gefallen. Seit April hat die DRAG für 2025 Investitionen in Höhe von €100 Mio. bis €110 Mio. in Aussicht gestellt (2024: €145 Mio. bis €165 Mio.). Aus unseren jüngsten Gesprächen mit der [...]
First Berlin – Deutsche Rohstoff AG Research Update (18/09/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on Deutsche Rohstoff AG (ISIN: DE000A0XYG76). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 51.00 to EUR 48.00. AbstractOil accounted for 58% of DRAG's volume in H1/24 and 87% of its revenue. Since our most recent note of 2 August the average levels of the Q4/24 and FY/25 oil futures strips have fallen by 10% and 9% respectively. DRAG has been guiding towards investment of €100m-€110m for 2025 (2024: €145-€165m) since April. Our recent discussions with management indicate that the €100m-€110m investment plan for 2025 [...]
First Berlin – Knaus Tabbert AG Research Update (11.09.2024)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 69,00. ZusammenfassungWir haben den Caravan Salon 2024 besucht, um die neuesten Wohnmobile aus erster Hand zu sehen, den Puls der Verbraucher zu fühlen und uns mit der Unternehmensführung der KTA zu treffen. Die Besucherzahl überstieg erneut eine Viertelmillion, und in 16 Messehallen präsentierten sich 778 Aussteller. Wir sahen keine Anzeichen dafür, dass die Nachfrage nachlässt. Der Höhepunkt unseres Besuchs war ein Blick hinter den Vorhang der mit Spannung erwarteten neuen Marke Xperian von [...]
First Berlin – Knaus Tabbert AG Research Update (11/09/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 69.00 price target. AbstractWe attended the 2024 Caravan Salon to get a first-hand look at the latest RVs, take the pulse of consumers, and meet with KTA brass. Attendance again topped a quarter million, and 16 exhibition halls showcased 778 exhibitors. We saw no signs that demand is flagging. The highlight of our trip was a peek behind the curtain of KTA's much anticipated new brand, Xperian. KTA's vision for Xperian is that it [...]
First Berlin – M1 Kliniken AG Research Update (06.09.2024)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00. ZusammenfassungDer Q2-Bericht hat erneut die wachsende Stärke des Injectables-Geschäfts von M1 gezeigt. Umsatz und EBIT des Beauty-Segments übertrafen FBe bei weitem, während die Ergebnisse des Handelssegments nahe an unseren Schätzungen lagen. In der Zwischenzeit verzeichneten die M1-Aktien am Dienstag einen beträchtlichen Kursanstieg, als das Management ein kurzes Update über das zuvor kommunizierte Interesse von Private Equity (PE) am Beauty-Geschäft von M1 gab und feststellte, dass sechs namhafte PE-Unternehmen Interesse an "einer Beteiligung [...]
First Berlin – M1 Kliniken AG Research Update (06/09/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 28.00 price target. AbstractQ2 reporting once again showcased the growing strength of M1's injectables business. Beauty segment sales and EBIT overshot FBe by a wide margin, while Trade segment results were close to our estimates. Meanwhile, M1 shares caught a sizable bid on Tuesday when management gave a brief update on previously communicated private equity (PE) interest in M1's Beauty business, noting that six well-known PE outfits have expressed interest in "investing in or [...]
First Berlin – ABO Energy KGaA Research Update (06/09/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Energy KGaA (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 110.00 price target. AbstractABO Energy presented convincing half-year figures and confirmed guidance. The company increased its net result by 28% y/y to €11.4m, exceeding our forecast by 19%. The main reason for the good result was milestone payments for Spanish projects that have already been sold. Given that the second half of the year is usually seasonally stronger, we believe that net income guidance of €25m - €31m is well within reach. [...]
First Berlin – CEL-SCI Corporation Research Update (04/09/2024)
First Berlin Equity Research has published a research update on CEL-SCI Corporation (ISIN: US1508376076). Analyst Christian Orquera reiterated his BUY rating and maintained his USD 6.20 price target. AbstractCEL-SCI's 9M 23/24 financial results (as of 30 June 2024) were roughly as expected. The company reported no revenue and reduced its OPEX compared to the previous year. EBIT came in at USD-20.2m (9M 22/23: USD-24.0m) and the cash position dropped to just USD385k (FY 22/23: USD22.7m). However, in July 2024, CEL-SCI carried out a capital increase of USD10.85m. The company's cash position should now be sufficient to finance operations into Q1 [...]
First Berlin – ad pepper media International N.V. Research Update (01.07.2022)
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 6,20 auf EUR 4,60. Zusammenfassung: ad pepper media (APM) hat ihre Umsatzprognose für Q2 auf €5,9 Mio. gesenkt (zuvor: €6,3 Mio. bis €6,5 Mio.) und erwartet für Q3 und Q4 niedrigere Umsätze als in den Vorjahreszeiträumen. Ein sich verschlechterndes makroökonomisches Umfeld (anhaltend hohe Inflation, steigende Zinssätze, langsameres Wachstum und eine drohende Rezession, schwindendes Verbrauchervertrauen, Unterbrechungen der Lieferketten) senkt die Nachfrage nach Werbung, was zu niedrigeren Umsätzen und Gewinnen für [...]
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