First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Cabka N.V. (ISIN: NL00150000S7) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,40.

Zusammenfassung
Der Q1-Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 7% auf €47 Mio., womit Cabka auf dem besten Weg ist, unser Umsatzziel von €188 Mio. für 2026 zu erreichen. Umsatz und Gewinn erholen sich dank eigener Initiativen, einer optimierten Produktpalette, einer besseren Auslastung und einer strengeren Kostendisziplin. Die Nachfrage ist trotz der eskalierenden Feindseligkeiten im Nahen Osten bislang stabil geblieben, auch wenn die Spannungen die Preise für Neuplastik stark in die Höhe getrieben haben. Cabka ist durch sein rückwärtsintegriertes Kreislaufmodell relativ gut abgeschirmt. Das Unternehmen bezieht nur etwa 15% seiner Kunststoffrohstoffe auf dem freien Markt, ist jedoch weiterhin höheren Energie- und Logistikkosten ausgesetzt. Dennoch ist Cabka dank seines Kreislaufmodells besser als viele Konkurrenten in der Lage, Marktschwankungen abzufedern, während es weiterhin die internen Treiber nutzt, die bereits die Grundlage für den Turnaround gebildet haben. Wir behalten unsere Kaufempfehlung für Cabka bei einem unveränderten Kursziel von €3,40 (Aufwärtspotenzial: 70%) bei.