First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 86,00.

Zusammenfassung
Der vorläufige Umsatz für 2023 erreichte €1,44 Mrd. und entsprach dem oberen Ende der Umsatzprognose (€1,35 Mrd. bis €1,45 Mrd.) sowie unserer Schätzung (€1,44 Mrd.). Der Umsatz ist im Jahresvergleich um etwa 37% gestiegen und hat das Wachstum des deutschen Sektors (+8,8%) bei weitem übertroffen. KTA wird seine Ergebnisse am 31. März vorlegen, und wir erwarten, dass das Unternehmen auch seine EBITDA-Margenprognose für 2023 (8,5% bis 9,0%) erreichen wird. Wie kürzlich angemerkt, dürfte sich die Caravaning-Branche nach dem Pandemie-Boom im Jahr 2024 normalisieren, aber wir sehen reichlich Spielraum für KTA, um den Umsatz zu steigern und die Margen bis 2025 zu erhöhen, wenn auch in einem bescheideneren Tempo als im letzten Jahr. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von €86.