First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Verve Group SE (ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 4,00 auf EUR 3,50.

Zusammenfassung
Verve hat Bryan Jennings zum neuen CFO ernannt und damit einen erfahrenen Finanzmanager mit umfassender Kapitalmarkterfahrung und einem AdTech-Hintergrund an Bord geholt. Wir sind der Ansicht, dass diese Einstellung gut zu den aktuellen Prioritäten des Unternehmens passt, nämlich der Verbesserung der Cash-Conversion, dem Schuldenabbau und der Förderung eines profitablen organischen Wachstums. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die für den 23. November geplanten Q3-Ergebnisse. Wir gehen davon aus, dass die zunehmend ausgefeilten Targeting-Fähigkeiten von Verve, die Werbekunden dabei helfen, messbare Ergebnisse zu erzielen, zusammen mit den Vorteilen der kürzlich vereinheitlichten Plattform ein organisches Umsatzwachstum (OSG) im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich unterstützt haben. Das externe Wachstum durch die Übernahmen von Captify und acardo dürfte für weiteren Auftrieb sorgen. Wir gehen zudem davon aus, dass das Management die Guidance für 2026 bestätigen wird, auch wenn wir angesichts eines nach wie vor unruhigen Werbemarktes weiterhin das untere Ende der Guidance-Spanne als realistischeres Szenario betrachten. Unterdessen haben wir unser Kursziel auf €3,50 (zuvor: €4,00) gesenkt, um den jüngsten Anstieg der deutschen Anleiherenditen zu berücksichtigen. Wir behalten unsere Kaufempfehlung für Verve bei (Aufwärtspotenzial von 312%).