First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 77,00.

Zusammenfassung
Der vorläufige Umsatz für 2022 erreichte €1,05 Mrd., entsprach der Umsatz-Guidance (> €1 Mrd.) und unserer Prognose (€1,04 Mrd.). Das Ergebnis bedeutet, dass das Umsatzwachstum im 4. Quartal deutlich über dem der Vorquartale im 9M/22 lag, und ist ein ermutigendes Zeichen dafür, dass sich Engpässe in der Lieferkette für Fahrgestelle auflösen. Wir gehen davon aus, dass der Umsatzanstieg auch zu höheren Margen im vierten Quartal geführt hat, was die bereinigte EBITDA-Marge (AEBITDA) in Richtung der Guidance von (>6%) getrieben haben dürfte. Der Leistungsanstieg dürfte ebenfalls dazu beitragen, das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen, das durch Probleme in der Lieferkette, die die Produktion über ein Jahr lang behindert hatten, beeinträchtigt wurde. Wir behalten unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von €77 bei.