First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu exceet Group SCA (APEX) (ISIN: LU0472835155) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 8,70 auf EUR 8,40.
Zusammenfassung
exceet/APEX hat ihren 9M-Bericht vorgelegt. Das Unternehmen steigerte seinen Umsatz um 24% J/J auf €3,7 Mio. und geht in Erwartung eines starken Q4s weiterhin von einem Umsatz von über €15 Mio. für das laufende Jahr aus. Höhere Kosten in Vorbereitung auf das angestrebte starke Wachstum der nächsten Jahre führten zu einem EBIT von €-13,6 Mio. Der Auftragsbestand stieg in den ersten neun Monaten um 35% auf €46 Mio. Wir sehen exceet/APEX weiterhin auf einem klaren Wachstumskurs, senken aber unsere Schätzungen für 2024 und die Folgejahre, um der insgesamt langsameren Umsetzung von Wasserstoffprojekten Rechnung zu tragen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €8,40 (bisher: €8,70). Wir sehen das Unternehmen weiterhin gut aufgestellt, um vom Hochlauf der Wasserstoffwirtschaft zu profitieren, und bestätigen unsere Kaufempfehlung.
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