First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 138,00.
Zusammenfassung
Energiekontor hat hervorragende H1-Zahlen vorgelegt, die über unseren Prognosen lagen. Das EBT stieg im Jahresvergleich um 128% auf €27,8 Mio. Haupttreiber waren sowohl die Projektentwicklung als auch die Stromerzeugung. Einmal mehr hat Energiekontor gezeigt, wie gut ihr Geschäftsmodell funktioniert. Die Kombination aus volatiler Projektentwicklung und stabiler und cash-generierender Stromproduktion aus dem eigenen Anlagenportfolio ist eine perfekte Mischung für kontinuierliches Wachstum bei hoher Profitabilität. Im ersten Halbjahr hat die EKT ihre Projektpipeline um 6 % auf mehr als 10,8 GW erhöht. Die Kapazität des eigenen Ökostromportfolios stieg im Jahresvergleich um 17% auf 384 MW. Das Unternehmen bestätigte die Prognose für 2023 (EBT-Wachstum von 10 bis 20% im Jahresvergleich) und bekräftigte das mittelfristige Ziel eines EBTs von €120 Mio. bis 2028. Wir halten an unseren Prognosen (2023 EBT von €69 Mio.) fest und bestätigen unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von €138. Angesichts der Wachstumsaussichten und der hohen Profitabilität des Unternehmens ist EKT attraktiv bewertet. Das Aufwärtspotenzial beträgt fast 80%.
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