First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.

Zusammenfassung
2G Energy hat im ersten Quartal einen Umsatz von €69,5 Mio. (+1% J/J) und ein EBIT von €0,9 Mio. (Q1/23: €-0,2 Mio.) erzielt und damit unsere Erwartung übertroffen. Trotz des sehr hohen Umsatzes im Vorjahr konnte 2G diesen erneut steigern. Eine deutlich niedrigere Materialkostenquote (64,5% versus 69,0% im Vj.) führte zu einem positiven EBIT in einem Quartal, das üblicherweise ein schwaches operatives Ergebnis ausweist. Wir sehen die Q1-Zahlen als Bestätigung der 2G-Wachstumsstory und halten an unseren Prognosen für das Gesamtjahr fest. Wir unterstellen für 2024 weiterhin ein Umsatzwachstum von 9% auf €398 Mio. und einen Anstieg der EBIT-Marge auf 8,8%. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €34. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.