First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 31,00.

Zusammenfassung
2G Energy erzielte in Q3 einen sehr hohen Umsatz von €79 Mio. Gegenüber dem Vorjahresquartal ist dies ein Anstieg von über 53%. In den ersten neun Monaten erhöhte sich der Umsatz um 22% J/J auf €193 Mio. Da Q4 das mit Abstand stärkste Quartal im Jahresverlauf ist (Q4/21: €108 Mio.), sollte 2G 2022 einen Umsatz in der Nähe des oberen Guidancerandes von €310 Mio. erreichen. Die Umsatzguidance für 2023 beläuft sich auf €310 – €350 Mio. und bestätigt unsere Schätzung von €335 Mio. Für 2024 rechnet 2G nunmehr mit einem Umsatz von bis zu €390 Mio. bei einer EBIT-Marge von 8,5% bis 10% (bisher: €330 Mio. bei 10% EBIT-Marge). Wir liegen mit unserer Umsatzschätzung von €386 Mio. bei einer EBIT-Marge von 10% im oberen Bereich der Guidance für 2024. Wir haben unsere Prognose für 2022 leicht angehoben und sehen in der Unternehmensguidance für 2023 & 2024 eine Bestätigung dafür, dass 2G trotz Rezession weiter dynamisch wachsen sollte. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €31. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.