First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.

Zusammenfassung
2G Energy steigerte ihren Q3-Umsatz J/J trotz des hohen Vergleichswerts um 1% auf €77,6 Mio. Auf Neun-Monats-Basis lag das Umsatzwachstum mit +12% auf €213 Mio. im zweistelligen Bereich und macht ein Erreichen des oberen Randes der Umsatzguidance von €310 Mio. – €350 Mio. wahrscheinlich. Das Q3-EBIT stieg um 14% J/J auf €4,0 Mio. Auf 9M-Basis wuchs das EBIT sogar um +33% auf €8,1 Mio. Mit der bestätigten Umsatz- und EBIT-Margen-Guidance für 2024 und bereits zum gegenwärtigen Zeitpunkt auch mit einer Umsatzguidance für 2025 (€390 Mio. bis €430 Mio.) bietet 2G einen hohen Grad an Transparenz bezüglich der geplanten Geschäftsentwicklung. Wir halten an unseren Schätzungen für das laufende Jahr fest, gehen aber für 2024E von höheren Materialkosten aus und reduzieren unsere EBIT-Margenannahme von 9,8% auf 9,3%. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €34. Mit einem zweistelligen Umsatzwachstum bei EBIT-Margenausweitung bleibt 2G ein klarer Kauf.