First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 126,00.

Zusammenfassung
In den letzten Wochen ist der Aktienkurs von Energiekontor um fast 20% gesunken, da sich das Sentiment in der Branche verschlechtert hat. Der globale Index für erneuerbare Energien, RENIXX, ist seit Jahresbeginn um 11% gefallen, Peer-Unternehmen (SMA Solar, 7C Solarparken) haben kürzlich Gewinnwarnungen herausgegeben, und rechtsgerichtete Parteien, die die grünen Energien nicht unterstützen, sind in Deutschland, der EU und weltweit auf dem Vormarsch. Allerdings wird sich die verbesserte Regulierung (EU: Green Deal, Deutschland: EEG, Solarpaket I, BImSchG, USA: Inflation Reduction Act) auch in den kommenden Jahren sehr positiv auf Wind & Solar auswirken. Wir sind daher sehr zuversichtlich, dass Energiekontor die Prognose für 2024 (EBT: €30 Mio. – €70 Mio., FBe: €51 Mio.) erreichen und 2025 das EBT (FBe: €90 Mio., +76% J/J) aufgrund deutlich höherer Projektumsätze und eines hohen EBT-Beitrags aus dem eigenen Ökostromportfolio deutlich steigern wird. EKT hat eine glasklare Wachstumsstrategie und strebt für 2028 ein EBT von €120 Mio. an. Wir sind überzeugt, dass EKT ein starkes Ergebniswachstum erzielen wird und prognostizieren, dass das Nettoergebnis 2028E fast doppelt so hoch sein wird wie 2022 (€83 Mio. gegenüber €45 Mio.). In Anbetracht der starken kurz- (2025) und mittelfristigen (2028) Wachstumsaussichten halten wir das Unternehmen mit einem KGV von 15 für 2025 für attraktiv bewertet. Wir bestätigen unsere Prognosen. Unser Kursziel bleibt bei €126. Zeit, die Aktie zu KAUFEN.