First Berlin Equity Research hat am 24.06.2024 die Coverage von APONTIS PHARMA AG (ISIN: DE000A3CMGM5/ Bloomberg: APPH GR) aufgenommen. Analyst Christian Orquera stuft die Aktie mit einem BUY-Rating ein, bei einem Kursziel von EUR 17,00.

Zusammenfassung
Die Apontis Pharma AG (Apontis) ist ein führendes Specialty Pharma-Unternehmen, das sich auf die Entwicklung und Vermarktung eines breiten Portfolios von "Single Pills" und anderen Medikamenten für Herz-Kreislauf- und Atemwegserkrankungen in Deutschland konzentriert. Single Pills kombinieren zwei bis drei patentfreie Wirkstoffe (APIs) in einem Kombinationspräparat. Es ist wissenschaftlich erwiesen, dass Single-Pill-Therapien die Therapietreue der Patienten deutlich verbessern und gleichzeitig die kardiovaskulären Zwischenfälle, die Sterblichkeit und die Behandlungskosten senken. 2023 war ein hartes Jahr mit Umsatzrückgängen, die zu erheblichen EBITDA-Verlusten führten. Der neue CEO, Herr Wohlschlegel, ist ein Marketing-Veteran mit mehr als 26 Jahren Erfahrung bei dem großen deutschen Unternehmen Merck, wo er zuletzt für die deutsche Tochtergesellschaft und das europäische Pharmageschäft mit einem Umsatz in Milliardenhöhe verantwortlich war. Er trat sein Amt im September 2023 an, um Apontis umzustrukturieren, zu sanieren und die Effizienz zu steigern. Er verringerte die Mitarbeiterzahl in Rekordzeit auf 110 (vorher 185) mit erwarteten jährlichen Einsparungen von 6 bis 7 Mio. Euro pro Jahr, startete eine moderne Multikanal-Marketingstrategie, um Ärzte effizienter anzusprechen, und schloss mit Novartis einen exklusiven Marketingvertrag für zwei Asthma-Medikamente ab. Nach den starken Finanzergebnissen des ersten Quartals 2024 sehen wir Apontis in einer ausgezeichneten Verfassung, um die Durchdringung des hochattraktiven Marktes für Single Pills zu beschleunigen. Wir betrachten Apontis als eine sehr überzeugende Turnaround-Story. Auf der Grundlage unseres DCF-Modells nehmen wir die Coverage von Apontis mit einem Buy-Rating und einem Kursziel von €17,00 auf, was einem Aufwärtspotenzial von >100% gegenüber dem aktuellen Kursniveau entspricht.