First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 43,00.

Zusammenfassung
Die Dreimonatsergebnisse sind ein weiterer Beleg dafür, dass sich das Geschäft weiter in Richtung Lifestyle & Aesthetics (L&A) verlagert. Damit setzt sich ein Trend fort, der bereits im vergangenen Jahr zu beobachten war, als die Selbstzahlerprodukte des L&A Segments 23% des Umsatzes ausmachten. Aufgrund des Rückgangs der hochvolumigen Specialty-Pharma-Aktivitäten sank der Gesamtumsatz in Q1 auf Jahresbasis um etwa 26% auf €55 Mio., was jedoch im Einklang mit unserer kürzlich gesenkten Schätzung war. Die Ertragsentwicklung war ermutigend mit einem Q1-EBIT von mehr als €2,0 Mio. (Q1/21: €2,4 Mio.) und einem Anstieg der Marge um 37 Basispunkte J/J auf 3,6%. Der Jahresbericht für 2021 bestätigte die vorläufigen Ergebnisse, und Haemato wird auf der Hauptversammlung am 12. Juli eine Dividende von €1,10 pro Aktie vorschlagen. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen mit einem unveränderten Kursziel von €43.