First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 83,00 auf EUR 86,00.

Zusammenfassung
Das Management von Knaus Tabbert erhöhte die Prognose für 2023 aufgrund der verbesserten Planbarkeit der Produktionsabläufe durch die stabilisierten Lieferketten. Auch die Kostensteigerung im Materialeinkauf soll nun deutlich niedriger ausfallen als in der bisherigen Planung. Die neue Prognose sieht einen Umsatz von €1,35 Mrd. bis €1,45 Mrd. (zuvor: ?starkes Umsatzwachstum?) und eine AEBITDA-Marge von 8,5% bis 9,0% (zuvor: 7,5% bis 8,5%) vor. Wir haben unsere Schätzung für 2023 auf die Mitte der neuen Guidance angehoben, während die starken H1-Ergebnisse das obere Ende in greifbare Nähe rücken lassen. Unser rekalibriertes DCF-Modell ergibt nun ein Kursziel von €86 (vorher: €83). Wir stufen KTA weiterhin mit Kaufen ein.