First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 24,50 auf EUR 24,00.

Zusammenfassung
Die Q2-Ergebnisse lagen nahe an unseren Schätzungen und zeigen, dass Grand City auf gutem Weg ist, ihre bestätigte Guidance zu erreichen. Die Hauptkennzahlen übertrafen die Vergleichswerte des Vorjahres und wurden durch einen Anstieg der Nettomiete um 5,4% im Jahresvergleich angeführt, der einen Anstieg des FFOPS 1 um 5,1% J/J bewirkte. Zwar steigen die Betriebskosten, es erhöhen sich aber auch die Mieten (3,0% LFL). Das Unternehmen hilft seinen Mietern auch dabei, sich auf wesentlich höhere Energierechnungen in diesem Winter einzustellen, indem es sie zu Vorauszahlungen ermutigt, und das Management erwartet nicht, dass der Energieschock die Fähigkeit der Mieter, ihren Mietverpflichtungen nachzukommen, beeinträchtigen wird. Wir behalten unsere Kaufempfehlung für GCP bei. Nach Anpassung der Aktienanzahl an die Scrip-Dividend-Aktien lautet unser Kursziel nun €24,00 (zuvor: €24,50).