First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 3,70 auf EUR 3,30.

Zusammenfassung
clearvise hat im Dezember 2023 den Markteintritt in Italien verkündet und eine Entwicklungskooperation mit einem italienischen Projektentwickler unterzeichnet. Diese umfasst ein Portfolio von fünf italienischen Freiflächen-Photovoltaik-Projekten mit einer geplanten Kapazität von ca. 125 MWp. Bau und Inbetriebnahme sind für 2025/26 geplant. Wir begrüßen den Eintritt in den italienischen PV-Markt, der vergleichsweise hohe Renditen bietet und clearvise nach dem Austritt aus dem finnischen Markt in Europa wieder breiter aufstellt. Ende 2023 hatte das Grünstromportfolio von clearvise eine Kapazität von 274 MW und erstreckte sich über die Länder Deutschland, Frankreich und Irland. Wegen des Rückgangs der Portfoliokapazität um 30 MW durch den Verkauf der finnischen Windparks und herausfordernder Marktbedingungen für die Expansion des Portfolios senken wir unsere Ausbau-, Umsatz- und EBITDA-Margenprognosen für 2024 & 2025. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €3,30 (bisher: €3,70). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.