First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Cardiol Therapeutics Inc. (ISIN: CA14161Y2006) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von USD 3,60 auf USD 8,50.

Zusammenfassung
Cardiol Therapeutics (Cardiol) gab hervorragende Daten für die Phase-II Open Label-US-Pilotstudie (MAvERIC-Pilot) seines Hauptarzneimittelkandidaten CardiolRx für die Behandlung von rezidivierender Perikarditis (RP) bei 27 Patienten bekannt. Die Wirksamkeit von CardiolRx in Bezug auf zwei wichtige Endpunkte ähnelt in ihrem Ausmaß der Verbesserung, die in Phase-II/III-Studien mit dem immunsuppressiven Biologikum Rilonacept (Arcalyst) nachgewiesen wurde, das von der FDA zugelassen ist und derzeit als Drittlinienbehandlung von RP eingesetzt wird. Entscheidend ist jedoch, dass das Verträglichkeits- und Nebenwirkungsprofil von CardiolRx wesentlich günstiger sein dürfte als das von Rilonacept, das die für Immunsuppressiva typischen Risiken, d.h. schwere Infektionen, aufweist. Vorbehaltlich der Zulassung erwarten wir daher, dass CardiolRx als Zweitlinientherapie bei RP eingesetzt werden wird. Im Jahr 2023 erzielte Rilonacept im dritten Jahr nach der FDA-Zulassung einen Umsatz von USD233 Mio. Angesichts der Wirksamkeit, der Verträglichkeit und des Nebenwirkungsprofils von CardiolRx glauben wir, dass das Medikament das Potenzial hat, diese Zahl deutlich zu übertreffen. Wir haben unser Sum-of-the-parts-Bewertungsmodell aktualisiert, um den erzielten Fortschritten und der potenziellen Expansion in den EU-Markt Rechnung zu tragen, was zu einem höheren Kursziel von USD8,50 (€7,80) führt. Vorher: USD3,60 (€3,30). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.