First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung
2G Energy hat ihre EBIT-Marge 2023 um 0,6 Prozentpunkte auf 7,6% gesteigert. Damit erhöhte sich das EBIT um 26% J/J auf €27,6 Mio. Hauptgrund für die Abweichung von unserer Prognose (FBe: €29,1 Mio.) war eine einmalige Abschreibung in Höhe von ca. €1 Mio. 2G hat das untere Ende der Umsatzguidance für 2024 um €10 Mio. von €350 Mio. auf €360 Mio. erhöht. Die neue Guidance sieht einen Umsatz zwischen €360 Mio. und €390 Mio. vor. Wir halten diese Guidance für konservativ und bestätigen unsere Umsatzprognose von €398 Mio. Die EBIT-Margen-Guidance für das laufende Jahr bleibt unverändert bei 8,5% – 10,0%. Wir sind für das laufende Jahr bei der EBIT-Marge aufgrund steigender operativer Kosten etwas vorsichtiger und prognostizieren nunmehr eine Margenausweitung auf 8,8% (bisher: 9,3%). 2G bewegt sich somit weiter auf ihrem Wachstumspfad bei steigenden EBIT-Margen. Wir sehen den Kursrückgang der letzten Monate als Einstiegschance und bestätigen unsere Kaufempfehlung. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €34, was einem Kurspotenzial von ca. 50% entspricht.
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