First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 4,40 auf EUR 4,10.

Zusammenfassung
Die Q3-Ergebnisse entsprachen weitgehend unseren Prognosen und versetzen den Vermieter in eine gute Position, um unsere Gesamtjahresziele zu erreichen, die sich am Mittelwert der Prognose für 2025 orientieren, wonach ein FFO 1 von €280 Mio. bis €310 Mio. (FBe: €300 Mio.) angestrebt wird. AT verzeichnete im September ein Mietwachstum von 3,1%, das vor allem durch die starke Performance in den Segmenten Hotel und Wohnimmobilien getrieben wurde. Das Bürosegment bleibt stabil, wird jedoch weiterhin durch die nach wie vor schwache Konjunktur in Deutschland belastet. Das Management arbeitet jedoch daran, diese Anlageklasse durch die Umwandlung von Büroflächen in Serviced-Apartments und Rechenzentren widerstandsfähiger gegen künftige wirtschaftliche Turbulenzen zu machen. Unser Kursziel liegt nun bei €4,10 (vorher: €4,40), nachdem wir unsere Schätzungen an die jüngsten operativen Entwicklungen und Finanzierungsmaßnahmen angepasst haben. Wir behalten unsere Kaufempfehlung für Aroundtown bei (Aufwärtspotenzial: 42%).