First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Verve Group SE (ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 4,80 auf EUR 5,10.

Zusammenfassung
Verve hat den M&A-Hebel gezogen und nacheinander die acardo Group AG, einen in Deutschland ansässigen Anbieter von Lösungen für Shopper-Aktivierung und digitale Coupons, sowie Captify Technologies Ltd, eine Suchintelligenzplattform, übernommen. Die beiden Transaktionen verschaffen Verve einen guten Zugang zu Einzelhandelsnetzwerken (acardo), tragen zur Steigerung messbarer Ergebnisse für Demand-Side-Kunden bei (beide) und stärken die Vertriebsmannschaften von Verve in den USA und Europa (beide). Die kombinierten Transaktionen sollen auf normalisierter Pro-forma-Basis für das Gesamtjahr 2025E einen Umsatz von €56 Mio. und ein EBITDA von €11 Mio. beitragen, aber aufgrund der jeweiligen Abschlussdaten am 1. Oktober und 16. September bleiben die aktualisierten Kennzahlen innerhalb der Guidance für 2025. Die KPIs dürften nun jedoch mit den Beiträgen für das zweite Halbjahr 2025 über den Mittelwerten liegen: Wir haben unsere Prognose entsprechend angepasst, und unser DCF weist nun einen fairen Wert von €5,10 pro Aktie aus (zuvor: €4,80). Die Neuzugänge scheinen strategisch gut zum Mutterunternehmen Verve zu passen, und wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung (Aufwärtspotenzial: 115%).