First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Verve Group SE (ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 6,00 auf EUR 5,80.

Zusammenfassung
Verve hat erfolgreich 12,9 Mio. neue Aktien zu SEK28 (€2,55) bei institutionellen Anlegern platziert und damit einen Bruttoerlös von SEK360 Mio. (€32,8 Mio.) erzielt. Die Emission war überzeichnet, und zu den neuen langfristig orientierten Investoren gehören ein schwedisches Multi-Family-Office sowie Cicero Fonder und DNB Asset Management. Die Gründe und der Zeitpunkt der Kapitalerhöhung sind etwas rätselhaft, da kein eklatanter Bedarf an Barmitteln besteht, um die Geschäftsaussichten zu verbessern oder die Bilanz zu stärken. Unser DCF-Modell berücksichtigt nun die aktualisierte Kapitalstruktur, und die Änderungen führen zu einem Kursziel von €5,80 (zuvor: €6,00) (Aufwärtspotenzial: 135%). Die Aktie wird zu einem attraktiven EV/AEBITDA-Multiplikator von 5,2x auf Basis unserer Prognosen für 2026 gehandelt, und wir behalten unsere Kaufempfehlung für Verve bei.