First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 22,00.

Zusammenfassung
Nach Volumenrückgängen in allen Segmenten in Q1 24/25 stieg das Volumen im entscheidenden Weihnachtsquartal in allen Segmenten. Die Gesamtzahl der verkauften Flaschen stieg um 3,8 %. Der Konzernumsatz stieg um 4,0 % auf €154,0 Mio. (FBe: €159,4 Mio.; Q2 23/24: €148,1 Mio.) und lag damit 3,4 % unter unserer Prognose. Das EBIT stieg jedoch um 31,5% auf €21,6 Mio. (FBe: €18,2 Mio., Q2 23/24: €16,4 Mio.) und lag damit 18,5% über unserer Prognose. Das EBIT wurde durch niedrigere Energiekosten und die Auflösung von Restrukturierungsrückstellungen im Segment Frankreich und durch veränderte Beschaffungskosten sowie die Aufwertung der polnischen Währung im Segment Ostmitteleuropa begünstigt. Das Management erwartet nun, dass das Umsatzwachstum am unteren Ende der im Geschäftsbericht 2023/24 genannten Spanne von 5-7% liegen wird. Die Prognosen für das EBIT und das Nettoergebnis vor Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter bleiben jedoch bei €31 Mio. bis €33 Mio. bzw. €20 Mio. bis €22 Mio. Unsere Prognosen bleiben nach den Q2 24/25-Ergebnissen weitgehend unverändert und wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von €22 bei.