First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 81,00 auf EUR 113,00.

Zusammenfassung
Der Nettoinventarwert (NAV) für Q1 stieg um etwa 34% J/J auf €252 Mio., blieb aber seit Jahresanfang unverändert (JE23: €251 Mio.). Die Kursentwicklungen der Portfoliobeteiligungen M1 Kliniken und CR Energy glichen sich im Zeitraum Januar bis März praktisch gegenseitig aus. Der NAVPS entwickelte sich im Gleichschritt und lag am Ende des ersten Quartals bei €58,80. Die M1-Aktie hat nach der Veröffentlichung einer positiven mittelfristigen Guidance einen beträchtlichen Kursanstieg erlebt und liegt seit Jahresanfang um 87% höher. Der Schönheitsspezialist rechnet nun mit 150 bis 200 Kliniken bis zum JE29. In der Zwischenzeit legten die Aktien von CRE nach der Veröffentlichung der Jahresergebnisse auch zu. Unter der Annahme, dass sich diese Aktienentwicklungen Bestand haben, dürfte MPH mit dem Sechsmonatsbericht einen beträchtlichen Anstieg des NAV verzeichnen. Wir haben unser Kursziel auf €113 (zuvor: €81) erhöht. Der Sprung ist auf eine Erhöhung unseres M1-Kursziels um 56% auf €28 (zuvor: €18) zurückzuführen. Dies wird durch das rasante Wachstum untermauert, das wir nun in unsere mittelfristigen Prognosen für den Beauty-Spezialisten einbeziehen. Wir stufen MPH weiterhin mit Kaufen ein.