First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 56,00 auf EUR 54,00.

Zusammenfassung
MPH veröffentlichte vorläufige Kennzahlen für 2022. Wie erwartet stieg der NAV im Zeitraum von Oktober bis Dezember aufgrund der starken Weihnachtsrallye der M1 Kliniken-Aktie um rund 61% im Vergleich zum Vorquartal. Dies wurde durch Insiderkäufe in Verbindung mit der Erweiterung des Vorstands begünstigt. MPH beendete das Jahr 2022 mit einem NAV von €221 Mio. gegenüber €192 Mio. zum JE21 (+15%). Die Expansion der Kliniken von M1 verläuft nach Plan, während das Injectables-Geschäft weiterhin stark ist. Der Schönheitsspezialist kündigte außerdem einen Aktienrückkauf von 1,5 Mio. Stück an, der am 28. April beginnen soll. In der Zwischenzeit meldete CR Capital die vorläufigen Zahlen für 2022, wobei das EBIT im Jahresvergleich um 15% auf €76 Mio. stieg, und die Aussichten für seine erschwingliche "Green-Home"-Strategie sind ausgezeichnet. Die Terrabau-Beteiligung kann den Bau von Häusern mit Eigenkapital und Cashflow finanzieren, während die meisten Vermieter und Bauträger in Zeiten höherer Zinsen mit horrenden Finanzierungskosten konfrontiert sind. Wir stufen MPH weiterhin mit Kaufen und einem Kursziel von €54 ein (zuvor: €56).