First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu LAIQON AG (ISIN: DE000A12UP29) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 8,70.

Zusammenfassung
LAIQON hat vorläufige AuM-Zahlen für das erste Halbjahr 2026 in Höhe von €11,0 Mrd. gemeldet (+€1,0 Mrd. bzw. +10 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2025), was die konsequente Umsetzung seiner Wachstumsstrategie bestätigt und das Unternehmen auf Kurs bringt, sein AuM-Ziel von €12 Mrd. für das Geschäftsjahr 2026 zu erreichen. Auch wenn die Hauptzahlen vielversprechend sind, sind wir der Ansicht, dass die zugrunde liegende Dynamik noch stärker ist, als es zunächst den Anschein hat. Nach einem verhaltenen ersten Quartal 2026 beschleunigte sich das AuM-Wachstum im Mai und Juni deutlich, wobei die Gruppe in den letzten beiden Monaten des Berichtszeitraums rund €0,9 Mrd. hinzugewonnen hat. Wichtig ist, dass der stärkste Beitrag vom Bereich “Digital Wealth” kam, wo das AuM organisch um 56% auf €1,3 Mrd. stieg und rund 45% des gesamten AuM-Wachstums der Gruppe im ersten Halbjahr 2026 ausmachte. Besonders erfreulich war die anhaltende Beschleunigung der LAIC-White-Label-Plattform, deren verwaltetes Vermögen sich auf €0,6 Mrd. mehr als verdoppelte (+€334 Mio. im ersten Halbjahr 2026), was ein weiterer Beleg dafür ist, dass die Partnerschaft mit Union Investment beginnt, kommerziell an Fahrt zu gewinnen. Wir bewerten diese Entwicklung als eindeutig positiv und erwarten, dass die am 12. August fälligen vorläufigen Finanzergebnisse für das erste Halbjahr 2026 die nächste wichtige Bestätigung liefern werden, dass sich das beschleunigte AuM-Wachstum in höheren Umsätzen und Gewinnen niederschlägt. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von €8,70 (Aufwärtspotenzial: >95%).