First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 33,00.

Zusammenfassung
Die vorläufigen Zahlen zeigten eine gute Rentabilität trotz des Wegfalls des Corona-Testgeschäfts, das die Zahlen für 2021 beflügelte. Die Ergebnisse enthielten erneut einen starken Beitrag des Segments Lifestyle & Aesthetics (L&A), der dazu beitrug, dass die Bruttomarge bei über 8% lag. Der Umsatz von €248 Mio. entsprach unserer Prognose (€250 Mio.), während das EBIT (€8,3 Mio.) innerhalb der Guidance (€8 Mio. bis €10 Mio.) lag und unsere Schätzung (€8,6 Mio.) nur knapp verfehlte. Die Guidance für 2023 sieht einen Umsatz von €220 Mio. bis €250 Mio. und ein EBIT von €6 Mio. bis €8 Mio. vor, was die Erhöhung des verpflichtenden Preisabschlags für Arzneimittel in Deutschland von 7% auf 12 % im Jahr 2023 widerspiegelt. Wir haben dies in unserer Prognose im letzten Monat berücksichtigt. Das Management plant, das margenstarke L&A-Segment weiter auszubauen, um die Volatilität bei Specialty Pharma abzufedern. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von €33.