First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 103,00 auf EUR 104,00.

Zusammenfassung
Energiekontor (EKT) hat ihren Zwischenbericht Q1/25 veröffentlicht, der ein qualitatives Update zur Geschäftsentwicklung gibt. EKT hat die Projektentwicklung und den Ausbau des eigenen Parkportfolios mit Nachdruck vorangetrieben. Insgesamt zwölf Projekte mit einer Gesamtkapazität von 359 MW haben den Financial Close erreicht oder befinden sich im Bau. Die EKT verfügt über 36 Baugenehmigungen für eine Gesamterzeugungskapazität von rund 1,3 GW (Ende 2024: 1,1 GW), ein Allzeithoch für die EKT. Einziger Wermutstropfen war die schwache Stromproduktion im ersten Quartal (-27% J/J), die auf einen deutlichen Rückgang des Windaufkommens zurückzuführen ist. Wir erwarten positiven Newsflow, da EKT den Verkauf erster Projekte in den kommenden Wochen erwartet. Das Unternehmen bekräftigte seine EBT-Prognose von €70 Mio. bis €90 Mio. Eine aktualisierte Sum-of-the-Parts-Bewertung führt zu einem leicht erhöhten Kursziel von €104 (zuvor: €103). Die Aktie ist mit einem Konsens-KGV für 2026E von 8 weiterhin attraktiv bewertet. Wir sehen den jüngsten Kursrückgang als eine ausgezeichnete Gelegenheit, ein qualitativ hochwertiges Unternehmen mit hervorragenden Geschäftsaussichten zu einem sehr attraktiven Preis zu erwerben. Wir bestätigen unsere Prognosen und unsere Kaufempfehlung. Aufwärtspotenzial: ~130%.