First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu DN Group AG (ISIN: DE000A3DW408) veröffentlicht. Analyst Alexander Rihane bestätigt seine ADD-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 6,20 auf EUR 6,00.

Zusammenfassung
Die DN Group hat das erste Halbjahr mit einem Nettogewinn von €0,4 Mio. abgeschlossen und erwartet für das zweite Halbjahr eine Ergebnisverbesserung gegenüber H1. Das Beteiligungsportfolio ist weitgehend unverändert, und die Wertansätze der Portfoliounternehmen sind stabil geblieben. Die Portfoliounternehmen Algene Holding SE, ein Hersteller hochwertiger Mikroalgen, und SW Save the Water, ein Anbieter einer “wasserlosen Seife”, erreichten wichtige operative Meilensteine. Wir haben unsere Schätzung für 2026E erhöht, um insbesondere den Ertrag aus dem Verkauf von Global Health Care-Anteilen (€3,6 Mio.) zu berücksichtigen. Unsere Bewertung, die auf DNs Nettovermögen unter Berücksichtigung eines 10%igen Holding-Abschlags fußt, ergibt aufgrund einer höheren Nettoverschuldung ein Kursziel von €6,00. (bisher: €6,20). Wir bestätigen unsere Hinzufügen-Empfehlung (Kurspotenzial: 8%).