First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 4,00 auf EUR 4,40.

Zusammenfassung
Die Q2-Ergebnisse waren im Vergleich zum Vorjahr stabil, und alle Hauptkennzahlen lagen nahe an unseren Prognosen. Der Q2-Bericht zeigte erneut eine gute operative Leistung, wobei alle Anlageklassen zu dem soliden LFL-Mietwachstumsergebnis (+3,0 %) beitrugen. Das FFO 1 lag mit €74 Mio. nur knapp unter dem Vorjahreswert, was auf das stabile AEBITDA-Ergebnis zurückzuführen ist, das dazu beitrug, die höheren Perpetual Note Zahlungen aufzufangen. Die Neubewertungen wirkten sich weiterhin positiv aus und trugen dazu bei, dass der EPRA NTAPS gegenüber dem Vorquartal um 3% auf €7,80 stieg. Das Unternehmen stellte Pläne für die Wiederaufnahme des externen Wachstums sowie einen Entwurf für den Einstieg in das Rechenzentrumsgeschäft vor. Das Management bestätigte die FFO 1 Guidance von €280 Mio. bis €310 Mio. (FBe: €301 Mio.). Unser Kursziel liegt nach Anpassung an die Q2-Entwicklungen nun bei €4,40 (zuvor: €4,00). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung (Aufwärtspotenzial: 30 %).