First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.

Zusammenfassung
2G Energy meldete für Ende August einen Rekordauftragsbestand von ca. €221 Mio. und erhöhte daraufhin den unteren Rand der Umsatzguidance für 2025 von €390 Mio. auf €410 Mio. Wir gehen weiterhin davon aus, dass 2G 2025 einen Umsatz von €443 Mio. erzielen wird und sehen den Rekordauftragsbestand als sehr gute Basis für unsere Prognose. Der Umsatz in H1/24 lag mit €131,2 Mio. 3% unter dem Vorjahreswert und blieb 5% hinter unserer Erwartung zurück. Grund dafür sind Projektverzögerungen auf Kundenseite, die zu späteren Abrufen der 2G-KWK-Anlagen führen. Da diese Projektverzögerungen auch in H2 anhalten dürften, senken wir unsere Prognose für 2024 leicht. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €34. Nach dem Kursrückgang der letzten Monate ist das Unternehmen mit einem 2025E KGV von 12 für einen Wachstumswert günstig bewertet. Wir empfehlen, das niedrige Kursniveau zum Kauf der Aktie zu nutzen.