First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine ADD-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 35,00 auf EUR 38,00.

Zusammenfassung
2G Energy hat starke H1-Zahlen berichtet, die über unseren Schätzungen lagen. Der Umsatz wuchs um 30% J/J auf €170 Mio. und das EBIT um 39% auf €5,7 Mio. Ein starker Auftragseingang (+19% J/J) belegt, dass die Wachstumstreiber intakt sind, und ein hoher Auftragsbestand von €220 Mio. sorgt für eine Vollauslastung bis Mitte 2026. Entsprechend hat das Management die Guidance für 2026 bestätigt, allerdings die 2025-Guidance auf die untere Hälfte der bisherigen Guidance eingeengt. Grund dafür ist die Verzögerung der beihilferechtlichen Genehmigung des EEG durch die EU. Wir senken daher unsere Schätzungen für 2025E. Die Umsatzverschiebung und die zusätzlichen Wachstumspotenziale, die sich aus dem Großwärmepumpengeschäft und der Nachfrage von Datencentern nach verlässlichen Energielösungen ergeben, veranlassen uns, unsere Schätzungen für die Folgejahre anzuheben. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €38 (bisher: €35). Nach dem kräftigen Kursanstieg der letzten Monate sehen wir die Aktie als weitgehend fair bewertet an und bestätigen unsere Hinzufügen-Empfehlung (Kurspotenzial: 10%).