First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine ADD-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 17,00.

Zusammenfassung
Das Absatzvolumen ging im ersten Quartal 26/27 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,3% zurück, was zum großen Teil auf ein ungewöhnlich starkes Vorjahresquartal zurückzuführen war, in dem das Absatzvolumen um 6,7% gestiegen war. Der Konzernumsatz im ersten Quartal 26/27 sank um 3,9% auf €101,9 Mio. (FBe: €104,4 Mio.; Q1 25/26: €106,0 Mio.). Das EBIT stieg leicht um 1,6% auf €5,3 Mio. (FBe: €5,1 Mio.; Q1 25/26: €5,3 Mio.), unterstützt durch einen Gewinn von €2,3 Mio. aus dem Verkauf eines Grundstücks in Bukarest, Rumänien. Der Nettogewinn nach Minderheitsanteilen sank um 58,3% auf €0,9 Mio. (Q1 25/26: €2,1 Mio.), was auf eine Normalisierung des Steuersatzes nach einer Anpassung der latenten Steuern im Vorjahresquartal zurückzuführen ist. Dennoch blickt das Management zuversichtlich auf das entscheidende Weihnachtsquartal, das in den vergangenen zwei Jahren über 75% des EBITs des Gesamtjahres erwirtschaftet hat. Das Unternehmen hat die im September im Geschäftsbericht veröffentlichte Prognose für das Geschäftsjahr 26/27 bestätigt, die leichte Zuwächse bei Absatz und Umsatz sowie ein EBIT im Bereich von €28 Mio. bis €32 Mio. vorsieht, was bei letzterem eine Steigerung von 1% bis 16% impliziert. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von €17 (Kurspotenzial: 15.3%)