First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Cardiol Therapeutics Inc. (ISIN: CA14161Y2006) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von USD 7,50.

Zusammenfassung
Cardiol hat eine weitere Ausweitung seines Netzwerks für die laufende Phase-III-Studie MAVERIC zur Behandlung der rezidivierenden Perikarditis (RP) in den USA angekündigt; dabei ist die Einbindung von bis zu sieben weiteren klinischen Zentren geplant, wodurch sich die Gesamtzahl der Standorte in den USA auf etwa 25 erhöht. Die Rekrutierung hat 75% erreicht (gegenüber 50% im Januar-Update), wobei das Management das Ziel der vollständigen Rekrutierung bis zum 2. Quartal 2026 bekräftigt und gleichzeitig eine begrenzte Flexibilität für das 3. Quartal 2026 einführt, um den Patientenzustrom aus neu aktivierten Standorten zu berücksichtigen. Zum Netzwerk gehören einige der renommiertesten kardiovaskulären Forschungseinrichtungen der USA: die Cleveland Clinic, drei Standorte der Mayo Clinic, das Massachusetts General Hospital, die Columbia University–NewYork-Presbyterian, NYU Langone Health, das Lenox Hill Hospital/Northwell Health, die Northwestern University und das Houston Methodist Hospital. Unserer Ansicht nach ist die Bereitschaft von Zentren dieses Kalibers, an MAVERIC teilzunehmen, sowie die Hinzunahme weiterer Zentren in einem fortgeschrittenen Rekrutierungsstadium ein bedeutendes Glaubwürdigkeitssignal: Diese Einrichtungen verfügen über einen eigenen wissenschaftlichen Ruf, und ihre Teilnahme spiegelt die echte Überzeugung der Forscher sowohl hinsichtlich der therapeutischen Begründung als auch des ungedeckten Bedarfs bei RP wider. Die größere Standortpräsenz verbessert zudem die geografische und institutionelle Vielfalt des Datensatzes, was im Vorfeld der NDA-Einreichung ein konstruktives Merkmal darstellt. Unter der Annahme einer Nachbeobachtungszeit von 24 Wochen ab vollständiger Rekrutierung gehen wir in unserem Basisszenario weiterhin von einer Veröffentlichung der ersten Daten im 4. Quartal 2026 aus, wobei das 1. Quartal 2027 ein realistisches Abwärtsszenario darstellt, falls sich der Abschluss der Rekrutierung bis ins 3. Quartal 2026 verzögern sollte. Die Bekanntgabe der MAVERIC-Ergebnisse bleibt unserer Ansicht nach der wichtigste Wertwendepunkt für die Aktie in den nächsten 12 Monaten. Auf der Grundlage unveränderter Schätzungen bekräftigen wir unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von USD 7,50, was ein Aufwärtspotenzial von >470 % impliziert.