First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Cardiol Therapeutics Inc. (ISIN: CA14161Y2006) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von USD 7,80 auf USD 7,50.

Zusammenfassung
Cardiol Therapeutics hat seine Jahresergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 zusammen mit einer Reihe wichtiger Neuigkeiten zur Pipeline und zum Unternehmen veröffentlicht. Die Gesamtjahreszahlen entsprachen im Großen und Ganzen unseren nach den OpEx Zahlen für die ersten neun Monate 2025 revidierten Erwartungen. Im Bereich der Pipeline stechen drei Entwicklungen hervor: (1) Die zulassungsrelevante Phase-III-Studie MAVERIC zur rezidivierenden Perikarditis (RP) erreichte im Januar 2026 eine Rekrutierungsrate von 50%, und das Management bestätigte das Ziel, die Rekrutierung im 2. Quartal 2026 abzuschließen, was im Zeitplan für die erwartete Veröffentlichung der wichtigsten Daten im 4. Quartal 2026 liegt; (2) Die Ergebnisse der ARCHER-Phase-II-Studie zur akuten Myokarditis (AM) wurden in ?ESC Heart Failure?, einer von Fachkollegen begutachteten Zeitschrift der European Society of Cardiology, veröffentlicht. Die Autoren sind international anerkannte Kardiologen aus führenden akademischen Zentren. Unserer Ansicht nach ist die Veröffentlichung in einer ESC-Zeitschrift ein bedeutender Schritt für die Glaubwürdigkeit, der die Schlussfolgerung untermauert, dass CardiolRx über den symptomatischen Nutzen hinaus eine strukturelle Erholung (Reverse Remodelling) bewirkt; und (3) eine zweite Kapitalerhöhung im Januar 2026 verlängerte die Liquiditätsreichweite des Unternehmens bis zum 4. Quartal 2027 (zuvor: 3. Quartal 2027) und sichert die vollständige Finanzierung von MAVERIC bis zur Einreichung des Zulassungsantrags (NDA). Parallel dazu ist CRD-38, der subkutane Herzinsuffizienz-Kandidat der nächsten Generation, in die IND-vorbereitenden Studien übergegangen, und der Vorstand wurde durch die Wahl von Dr. Timothy Garnett, dem ehemaligen Chief Medical Officer von Eli Lilly, verstärkt. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und senken unser Kursziel auf USD 7,50 (zuvor: USD 7,80), was die höhere Verwässerung nach der Kapitalerhöhung im Januar widerspiegelt.