First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Verve Group SE (ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 4,50.

Zusammenfassung
Die vorläufigen Ergebnisse für Q4 entsprachen weitgehend unseren Prognosen und dem Konsens. Nach einer Pause von zwei Quartalen kehrte das Umsatzwachstum zurück, und die Bruttomarge verbesserte sich, was vor allem auf die Vereinheitlichung der Plattformen zurückzuführen ist. Das Management gab auch eine erste Prognose für 2026 ab, in der ein Umsatz von €680 Mio. bis €730 Mio. und ein AEBITDA von €145 Mio. bis €175 Mio. erwartet werden. Die Umsatzspanne deutet auf Marktanteilsgewinne in einem digitalen Werbemarkt hin, für den in diesem Jahr ein Wachstum von etwa 10% bis 13% erwartet wird. Unserer Ansicht nach erscheint die Gewinnprognose konservativ und lässt Spielraum für eine Outperformance. Wir werden unsere Schätzungen für 2026 im Zusammenhang mit der Veröffentlichung der geprüften Zahlen für 2025 am 19. Februar überprüfen und aktualisieren. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen mit einem unveränderten Kursziel von €4,50 (Aufwärtspotenzial: 174%).