First Berlin Equity Research hat am 28.01.2026 die Coverage von MedX Health Corp (ISIN: CA5850901037 / Bloomberg: MDX CN) aufgenommen. Analyst Christian Orquera stuft die Aktie mit einem BUY-Rating ein, bei einem Kursziel von CAD 0.28.

Zusammenfassung
MedX Health ist ein kanadisches Medizintechnikunternehmen, dessen Geschäftsmodell sich vom Verkauf von Geräten in ein skalierbares, datengestütztes Teledermatologie-Dienstleistungsmodell wandelt, dessen Kernstück die DermSecure-Plattform für nicht-invasive Hautuntersuchungen ist. DermSecure ermöglicht es Arbeitsmedizinern, Arbeitgebern und Krankenkassen, vor Ort gescannte Hautveränderungen zu beurteilen, wodurch die Diagnose beschleunigt und die Früherkennung von Hautkrebs unterstützt wird. Die Plattform basiert auf der proprietären SIAscopy-Technologie von MedX, einer von der FDA zugelassenen spektralphotometrischen Bildgebungsmethode, die unter der Hautoberfläche liegende Moleküle wie Melanin, Blutgefäße und Kollagen sichtbar macht. Dies ermöglicht eine objektive, nicht-invasive Beurteilung von Läsionen, die über die standardmäßige visuelle Inspektion oder Smartphone-Fotografie hinausgeht und DermSecure von herkömmlichen teledermatologischen Lösungen unterscheidet. MedX tritt nun in eine wichtige Phase der kommerziellen Validierung ein. Sein erster DermSecure-Partner, die britische Health Partners Group (HPG), einer der führenden Anbieter von arbeitsmedizinischen Dienstleistungen des Landes, der rund 3 Millionen Arbeitnehmer bedient, hat nach einem erfolgreichen Pilotprogramm einen mehrjährigen kommerziellen Vertrag unterzeichnet. Der Vertrag sieht eine schrittweise Einführung von DermSecure bei den Kunden von HPG in Großbritannien ab dem ersten Halbjahr 2026 vor und liefert eine starke Referenz für die Skalierbarkeit in der Praxis. DermSecure wird weitere Märkte mit langen Wartezeiten für Hautarzttermine ins Visier nehmen, insbesondere Kanada und die USA. Unserer Ansicht nach verringert die Kombination aus regulatorischer Validierung und kommerziellem Proof-of-Concept mit HPG das Risiko einer breiteren Einführung erheblich. Wir erwarten die Gewinnung weiterer Partner, insbesondere in Nordamerika, und sehen 2026 als das erste Jahr mit einem starken wiederkehrenden Umsatzwachstum, was eine Neubewertung der Aktien unterstützt. Basierend auf unserer DCF-Bewertung nehmen wir die Coverage von MedX Health mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von CAD 0,28 (Aufwärtspotenzial: 331%) auf.