First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Rock Tech Lithium Inc. (ISIN: CA77273P2017) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes hat die Coverage der Aktie mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von CAD2,40 wieder aufgenommen.

Zusammenfassung
Das Lithiumhydroxid (LiOH), das RCK zunächst in Deutschland und anschließend in Kanada in seinen Konvertern produzieren will, ist ein wichtiger Vorläufer für Kathodenmaterialien in Lithium-Ionen-Batterien, die in Elektrofahrzeugen (EVs) und Batterie-Energiespeichersystemen (BESS) verwendet werden. Wir gehen davon aus, dass die europäische Nachfrage nach LiOH im Sechsjahreszeitraum 2024-2030 um 270% auf 338.000 Tonnen steigen wird, angetrieben durch das anhaltend robuste Wachstum der EV-Verkäufe (die EV-Zulassungen in Europa stiegen in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 um 32% gegenüber dem Vorjahr) und den beschleunigten Bau von BESS in Verbindung mit Rechenzentren. Bislang ist in Europa nur ein LiOH-Konverter in Betrieb – AMG in Deutschland. Das AMG-Projekt befindet sich in der Anlaufphase und hat eine geplante Jahreskapazität von 20.000 Tonnen LiOH. Das Lionheart-Projekt von Vulcan Energy hat kürzlich eine positive endgültige Investitionsentscheidung erhalten, wird aber erst 2028 mit einer Kapazität von 24.000 Tonnen LiOH in Betrieb gehen. Die Versorgung mit Lithiumhydroxid in Europa ist analog zu der mit Seltenen Erden, da über 80% aus China stammen. Die jüngste Verknappung des chinesischen Angebots an Seltenen Erden und anderen kritischen Rohstoffen hat Europa auf seine Anfälligkeit in Bezug auf LiOH aufmerksam gemacht. Das Guben-Konverter-Projekt (GCP) von RCK an der deutsch-polnischen Grenze, ebenfalls mit einer Kapazität von 24.000 Tonnen LiOH, ist vollständig genehmigt, verfügt über einen verbindlichen Abnahmevertrag mit Mercedes Benz, basiert auf bewährter Technologie und hat Betriebskosten, die nur 8% über dem niedrigsten Quartilwert von Vulcan von €3.588 pro Tonne LiOH liegen. Im März 2025 wurde dem GCP im Rahmen des EU-Gesetzes über kritische Rohstoffe (CRMA) der Status eines strategischen Projekts zuerkannt. Das GCP ist eines von drei Projekten in Deutschland, die diese Auszeichnung erhalten haben. Die beiden anderen sind das Vulcan Lionheart Project und die PCC Thorion GmbH (ein Graphitprojekt). Die Einstufung als strategisches Projekt der EU bedeutet, dass RCK gut positioniert ist, um von den zusätzlichen €3 Mrd. an Finanzmitteln zu profitieren, die die EU im Rahmen ihres Anfang dieses Monats angekündigten RESourceEU-Aktionsplans bereitgestellt hat. Angesichts des dringenden Bedarfs an neuen LiOH-Kapazitäten in Europa sind wir der Meinung, dass RCK gut aufgestellt ist, um 2026 eine positive endgültige Investitionsentscheidung für das GCP zu erreichen. Wir nehmen die Coverage mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von CAD2,40 (Kurspotenzial: 243%) wieder auf.