First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 105,00 auf EUR 93,00.

Zusammenfassung
Energiekontor hat die EBT-Prognose für 2025 von €70 Mio. bis 90 Mio. auf €30 Mio. bis €40 Mio. gesenkt. Grund dafür sind Projektverzögerungen sowohl in Großbritannien als auch in Deutschland. Das bedeutet, dass EKT diese Projekte wahrscheinlich erst 2026 statt 2025 verkaufen wird. Wir senken daher unsere Prognose für 2025E. Da wir Verzögerungen bei anderen Projekten nicht ausschließen können, haben wir unsere Prognose für 2026E vorsichtshalber unverändert gelassen. Trotz der Gewinnwarnung für das laufende Jahr bleiben die Aussichten für 2026E gut, da viele deutsche Projekte und einige große, margenstarke Projekte in Großbritannien voraussichtlich im nächsten Jahr verkauft werden. Ein aktualisiertes Sum-of-the-Parts-Modell ergibt ein neues Kursziel von €93 (zuvor: €105). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung (Aufwärtspotenzial: 138%).