First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Energy KGaA (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 97,00.

Zusammenfassung
ABO Energy erwägt, ihr Geschäftsmodell zu erweitern. Bisher war das Unternehmen als reiner Projektierer von Wind-, Solar-, Batterie- und grünen Wasserstoffprojekten tätig. Nun prüft ABO Energy, selbst Anlagenbetreiber zu werden. Der Aufbau und Betrieb eines eigenen Portfolios aus Wind-, PV- und Speicherparks würde wiederkehrende Cashflows generieren und ABO Energy die Möglichkeit bieten, sich zu einem breit aufgestellten Anbieter grüner Energielösungen zu entwickeln. Angesichts vieler eigener kurzfristig baureifer Projekte könnte das Unternehmen relativ schnell ein größeres Portfolio aufbauen, sofern externe Partner zur Finanzierung gefunden werden. Diese signalisieren grundsätzlich ihre Bereitschaft dazu, sofern sie übliche Aktionärsrechte erlangen. Daher erwägt ABO Energy die Rückumwandlung in eine AG. Die Gründerfamilien, die zusammen 52% der Anteile besitzen, wären bereit, Aktienpakete zur Finanzierung des IPP-Portfolios zu veräußern. Wir werden unser Bewertungsmodell und unsere Schätzungen anpassen, wenn das Unternehmen seinen Plan umsetzt und Eckdaten zum Portfolioaufbau bekannt gibt. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €97 (Kurspotenzial: ~170%). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.