First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 32,00 auf EUR 29,00.

Zusammenfassung
Nach mehreren Monaten minimaler Kommunikation mit den Kapitalmärkten veröffentlichte Knaus Tabbert gestern vorläufige Kennzahlen für 2024 und eine separate Pressemitteilung, in der der Fortschritt der strategischen Neuausrichtung dargelegt wurde. Dazu gehörte auch eine erste Guidance für 2025, die einen Umsatz von ~€1 Mrd. und eine EBITDA-Marge zwischen 5% und 6,5% vorsieht. Der Vorstand wurde umgebaut, und die Produktion wurde Ende Januar wieder hochgefahren, nachdem sie im vierten Quartal stillgelegt worden war, um überschüssige Lagerbestände auf den Märkten abzubauen. Wir haben unsere Prognosen an die Guidance für 2025 angeglichen. Nach einer turbulenten Zeit sind die Nachrichten vom Mittwoch ermutigend und dürften die schlimmsten Bedenken hinsichtlich Solvenz und Rentabilität zerstreuen. Wir stufen KTA weiterhin mit Kaufen und einem Kursziel von €29 ein (zuvor: €32).