First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 22,00.

Zusammenfassung
Das Volumen ging in Q1 24/25 um 2,8 % zurück, was hauptsächlich auf einen Rückgang der Exporte aus Frankreich zurückzuführen ist. Der Umsatz entwickelte sich besser als das Volumen und sank um 0,3 % auf €102,4 Mio. (Q1 23/24: €102,7 Mio.; FBe: €105,3 Mio.), was auf Preiserhöhungen der SWA zur Deckung höherer Rohstoffkosten sowie auf Produktmix- und Währungseffekte zurückzuführen ist. Das EBIT belief sich auf €4,2 Mio. (Q1 23/24: €6,5 Mio.; FBe: €5,5 Mio.). Die Exporte aus Frankreich sind seit einem Jahr rückläufig, und wir sehen nur begrenzten Spielraum für weitere Rückgänge. Wir gehen davon aus, dass sich die Umsätze im Segment Frankreich in den verbleibenden Quartalen des Geschäftsjahres 2024/25 (bis 30. Juni) im Jahresvergleich positiv entwickeln werden. Gleichzeitig verbessert sich das Verbrauchervertrauen in allen SWA-Märkten leicht, da die Inflation sinkt und die jüngsten Kaufkraftverluste zumindest teilweise durch Lohn- und Gehaltserhöhungen kompensiert werden. Das Management ist zuversichtlich für das entscheidende Weihnachtsquartal und hat die Prognose für das Gesamtjahr bekräftigt, die einen Umsatzanstieg von 5-7% und ein EBIT in der Größenordnung von €31 Mio.-€33 Mio. vorsieht. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von €22 bei.