First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 113,00 auf EUR 108,00.

Zusammenfassung
Wie erwartet, meldete MPH mit dem Sechsmonatsbericht einen beträchtlichen Anstieg des NAV. Der Nettoinventarwert stieg Ende Juni um 30% und um 58% J/J auf €326 Mio., während sich der NAVPS im Gleichschritt bewegte und bei €76 landete. Die Aktien von M1 Kliniken legten bis Ende Juni um 63% zu, nachdem das Unternehmen einen optimistischen mittelfristigen Ausblick veröffentlicht hatte, und der Schönheitsspezialist zieht nun das Interesse von Private-Equity-Unternehmen auf sich. In der Zwischenzeit meldete die andere Kernbeteiligung, CR Energy, solide Ergebnisse für das Jahr 2023, aber die Aktien fielen zum Halbjahresende um etwa 8%. M1 setzt seinen Marsch in Richtung 150 bis 200 Kliniken bis zum JE29 fort, und die CRE-Geschäftsbereiche Clean Energy und hochwertiger, erschwinglicher Wohnraum florieren weiter. Unser SotP-Modell spiegelt die aktualisierten Beteiligungen an M1 und CRE wider, was nun zu einem Kursziel von €108 führt (zuvor: € 113). Wir bekräftigen unser Kaufen-Votum.