First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 22,00.

Zusammenfassung
Die endgültigen Ergebnisse für das am 30. Juni endende Geschäftsjahr zeigten einen Anstieg des Umsatzes um 10,9 % auf €425,8 Mio. (2021/22: €384,0 Mio.) und einen Rückgang des EBITs um 6,2 % auf €27,4 Mio. (2021/22: €29,2 Mio.). Sowohl der Umsatz als auch das EBIT lagen leicht über der nach oben korrigierten Guidance (Umsatz +10%; EBIT von €25 Mio. bis €27 Mio.), die das Unternehmen nach den Q3-Ergebnissen im Mai abgegeben hatte. Umsatz und EBIT lagen auch 0,4% bzw. 4,2% über unseren Prognosen. Die Restrukturierung des französischen Geschäfts reduzierte das EBIT der Gruppe um €4,4 Mio. Bereinigt um diesen Posten hätte das EBIT €31,8 Mio. betragen – 8,9 % über dem Wert für 2021/22. Für das laufende Geschäftsjahr rechnet das Management mit einem EBIT von €28 Mio. bis €30 Mio., was vor allem auf eine geringere Restrukturierungsbelastung in Frankreich zurückzuführen ist. Das Management wird der Hauptversammlung am 16. November eine unveränderte Dividende von €0,60 vorschlagen. Die letzten beiden Geschäftsjahre der SWA waren von den negativen Auswirkungen der Kosteninflation geprägt. Die Inflation lässt nun nach, und wir erwarten, dass sich dies im Laufe des Jahres 2023/24 in niedrigeren Zinssätzen und einer Verbesserung des Konsumklimas niederschlagen wird. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von €22,00 bei.