First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 77,00.

Zusammenfassung
Die Q3-Ergebnisse lagen nahe an unseren Zielen, und die Erträge fielen deutlich über den Vorjahreszahlen aus, die durch Lieferengpässe bei motorisierten Chassis und Produktionsstillstände stark belastet waren. Der Auftragsbestand stieg auf €1,6 Mrd. (H1: €1,4 Mrd.), dank eines Auftragseingangs von rund 8,4 Tausend Einheiten im dritten Quartal. Wir erwarten, dass sich der Produktionsmix, der immer noch einen geringen Anteil von ca. 35% an motorisierten Fahrzeugen enthält, in Q4 auf über 60% Wohnmobile / Wohnwagen ändern wird, was zu einem starken Anstieg von Umsatz und Profitabilität führen wird. Das Management bestätigte die Guidance für 2022 (> €1 Mrd. Umsatz; > 6% EBITDA-Marge), und wir behalten unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von €77 bei.