First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 120,00 auf EUR 116,00.

Zusammenfassung
Energiekontor (EKT) hat die EBT-Prognose für 2024 von €30 Mio. bis €70 Mio. auf ca. €23 Mio. bis €27 Mio. gesenkt. Der Grund hierfür sind Projektverzögerungen. Insbesondere der Abschluss mehrerer Transaktionen wird voraussichtlich erst in Q1/25 abgeschlossen sein. Dies führt zu einer Ergebnisverschiebung von ca. €40 Mio. bis €45 Mio. von 2024 in das Jahr 2025. Trotz der Gewinnwarnung sind die Aussichten für die Folgejahre sehr gut, da EKT 370 MW im Bau hat, wovon der allergrößte Teil innerhalb der nächsten zwei Jahre in Betrieb gehen wird. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über Baugenehmigungen für Projekte in Höhe von 1,1 GW, die innerhalb der nächsten drei bis fünf Jahre realisiert werden sollen. Wir haben unsere Prognose für 2024E gesenkt und die Schätzungen für die folgenden Jahre angehoben. Ein aktualisiertes Sum-of-the-Parts-Modell führt zu einem neuen Kursziel von €116 (vorher: €120). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.