First Berlin – Schloss Wachenheim AG Research Update (18.11.2020)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 20,00.

Zusammenfassung
Das organische Volumenwachstum in Deutschland und Ostmitteleuropa bot im ersten Quartal 20/21 eine Plattform für eine verbesserte Rentabilität in beiden geografischen Segmenten. Bessere Ergebnisse aus diesen beiden Segmenten überwogen die schwächere Leistung in Frankreich, wo das Volumen sowohl im Inland als auch auf den Exportmärkten zurückging. Der Konzernumsatz stieg um 2,6% auf €82,1 Mio. (Q1 19/20: €80,0 Mio.; FBe: €82,5 Mio.), während das EBIT um 58,4% auf €4,5 Mio. stieg (Q1 19/20: €2,8 Mio.; FBe: €4,3 Mio.). Basierend auf der Verbesserung der Ergebnisse des ersten Quartals im Jahresvergleich und der Annahme einer zumindest teilweisen Lockerung der derzeit in den wichtigsten Märkten des Unternehmens geltenden Lockdown-Maßnahmen hat SWA die im Geschäftsbericht veröffentlichte Gesamtjahresprognose für stabile Mengen, Umsätze und Gewinne beibehalten. Unsere Prognosen, die den Unternehmensrichtlinien entsprechen, bleiben unverändert, ebenso wie unser Kursziel von €20,00. Unsere Empfehlung lautet: die Aktie jetzt für die Erholung nach der Pandemie kaufen.