First Berlin – publity AG Research Update (10.01.2019)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu publity AG (ISIN: DE0006972508) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 29,00 auf EUR 30,00.

Zusammenfassung
publity hat ihre Prognose für das Gesamtjahr erneut angehoben und rundet das Jahr damit ab. Der Vorstand erwartet nun Umsatz und Gewinne um 50% bis 70% oberhalb der Werte des Jahres 2017 (zuvor: 20% bis 30% oberhalb der Vorjahrwerte). Dank weiterer Gebühren aus erfolgreichen An- und Verkäufen ist das Unternehmen auf gutem Weg, nach einer schwachen Performance im letzten Jahr und im ersten Halbjahr 2018 stark zu wachsen. Wir haben unsere Schätzungen für 2018 entsprechend angepasst. Der Vermögensverwalter kündigte auch Pläne an im nächsten Jahr einen eigenen Immobilienbestand aufzubauen, um attraktive Mieteinnahmen zu erzielen. Unsere DCF-basierte Bewertung ergibt jetzt ein Kursziel von €30,00 (zuvor: €29,00). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.