First Berlin – OpenLimit Holding AG Research Update (17.12.2018)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu OpenLimit Holding AG (ISIN: CH0022237009) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 0,50 auf EUR 0,65.

Zusammenfassung
OpenLimit und Power Plus Communications (PPC) haben die Zertifizierung für ihren Smart Meter Gateway (SMGW) erhalten. Dies ist die erste SMGW-Zertifizierung durch das Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik (BSI) und unterstreicht OpenLimits /PPCs führende Position im zukünftigen SMGW-Markt. Die beiden Unternehmen können jetzt mit der SMGW-Produktion und -Distribution beginnen. Die Zertifizierung unterstützt unsere Wachstumsprognose für 2019E (Umsatz: +24% J/J) und reduziert OpenLimits operatives, finanzielles und Liquiditätsrisiko. Wir senken unseren WACC daher von 16% auf 14,3%. Auf der Basis unveränderter Schätzungen ergibt ein aktualisiertes DCF-Modell ein neues Kursziel von €0,65 (bisher: €0,50). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.