First Berlin – MPH Health Care AG Research Update (30.06.2020)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A0L1H32) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 7,50.

Zusammenfassung
Der Jahresbericht bestätigte die vorläufigen Ergebnisse mit einem Nettogewinn von €11 Mio., was €0,26 je Aktie entspricht. Dies verfehlte unsere Nettogewinnschätzung von €28 Mio. aufgrund der schwächeren Performance von HAEMATO, während das Unternehmen das operative Geschäft mit höhermargigen Angeboten und verbesserten Digitalisierungsmaßnahmen weiter optimierte. Der NAV-Wert erreichte €272 Mio. gegenüber €269 Mio. Ende 2018. CR Capital Real Estate war führend in der Portfolio-Performance und konnte die Schwäche der HAEMATO-Aktie im vergangenen Jahr ausgleichen. Unser aktualisiertes Sum-of-the-Parts-Modell ergibt ein unverändertes Kursziel von €7,50. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.