First Berlin – MPH Health Care AG Research Update (15.08.2019)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A0L1H32) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 7,10 auf EUR 7,50.

Zusammenfassung
Der Jahresbericht hat die vorläufigen Ergebnisse bestätigt. Der Jahresüberschuss lag bei €37 Mio., was einem Gewinn je Aktie von €0,86 entspricht (2017: €32 Mio., €0,74). Der NAVPS stieg auf €6,3 gegenüber €5,6 im Vorjahr. Die Performance wurde durch die börsenotierten Beteiligungen geprägt: HAEMATO AG, M1 Kliniken AG and CR Capital Real Estate AG, wobei der Wohnimmobilienentwickler die stärkste Performance gezeigt hat. Die vorgeschlagene Dividende von €0,20 pro Aktie wurde kürzlich auf der Hauptversammlung genehmigt und entspricht einer Rendite von 5,3%. Unser aktualisiertes Sum-of-the-Parts-Modell ergibt ein Kursziel von €7,50 (zuvor: €7,10). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.